4月10日至11日，中國銀行在境外成功完成32億美元等值“一帶一路”主題債券發(fā)行定價，募集資金將主要用于“一帶一路”相關(guān)信貸項目。

據(jù)悉，此次發(fā)行包括美元、歐元、澳元和新西蘭元4個幣種，共計6個債券品種，發(fā)行主體包括新加坡、盧森堡、悉尼分行和新西蘭子行。債券將主要在香港聯(lián)合交易所掛牌上市。

值得一提的是，本次發(fā)行恰逢博鰲亞洲論壇召開，習(xí)近平主席在開幕式上的演講提振了市場對于中國經(jīng)濟以及我國大型銀行的信心，國際債券市場反響積極。其中，美元債券發(fā)行規(guī)模為15億美元，是今年以來新加坡當(dāng)?shù)亟鹑跈C構(gòu)最大規(guī)模美元債券發(fā)行；歐元債券發(fā)行規(guī)模和定價均好于預(yù)期，成功實現(xiàn)零新發(fā)溢價；澳大利亞元和新西蘭元債券的本地投資者占比分別為49%和58%，當(dāng)?shù)厥袌稣J可度有所提升。央行/主權(quán)基金類優(yōu)質(zhì)投資者對本次發(fā)行青睞有加，在美元、歐元3年期浮息債券中投資占比高達40%和41%。

“本次債券成功發(fā)行，充分顯示了國際投資者對中國銀行信用的認可，對中國‘一帶一路’倡議和‘開放、包容、普惠、平衡、共贏’經(jīng)濟全球化的贊同，對中國40年改革開放成就的肯定?！?在接受《金融時報》記者采訪時，中國銀行司庫總經(jīng)理劉信群如此表示。

“一帶一路”主題債亮點凸顯

據(jù)悉，本次債券是中行繼2015年、2017年之后，第四次發(fā)行“一帶一路”主題債券。至此，中行“一帶一路”主題債券總規(guī)模已高達百億美元。

劉信群介紹，四期“一帶一路”主題債券涉及中國銀行亞、歐、非等12家分支機構(gòu)，均位于“一帶一路”及其延伸地帶，彰顯了中行全球布局與“一帶一路”倡議的深度契合；發(fā)行幣種涵蓋人民幣、美元、歐元等6個幣種，深刻詮釋了“一帶一路”倡議開放包容、互利共贏的新發(fā)展理念。

此前，中行先后于2015年至2017年累計發(fā)行3期“一帶一路”主題債券，發(fā)行規(guī)模共計76億美元，涵蓋人民幣、美元、歐元等多個幣種，橫跨亞歐非的10余家分支機構(gòu)參與發(fā)行。

“在我行‘一帶一路’主題債券中，有3次為多幣種同步發(fā)行，受到市場廣泛關(guān)注，投資者分布相對良好，尤其是歐元債券，一直是投資者分布情況較為理想的品種。”劉信群告訴《金融時報》記者，從地域分布看，第一期歐元債券歐洲投資者占比為36%，第二期占比為79%，而本次發(fā)行歐洲投資者占比為45%；從類型分布看，歐元債券高質(zhì)量投資者參與度高、認購踴躍，本次發(fā)債主權(quán)類（主權(quán)基金、央行等）投資者占比高達40%，銀行占比僅為20%。

據(jù)了解，作為“一帶一路”主題債券的最大亮點，中行采用了多機構(gòu)、多幣種、多品種同步發(fā)行的模式，不僅為“一帶一路”建設(shè)提供了低成本資金支持，還擴大了市場影響力。

引導(dǎo)全球資金匯聚“一帶一路”

“‘一帶一路’主題債券的發(fā)行，以中國銀行信用成功引導(dǎo)全球資金匯聚‘一帶一路’，有效降低了沿線國家融資成本，有利于推動當(dāng)?shù)厥袌龇睒s發(fā)展，共建人類命運共同體?！眲⑿湃赫f。

據(jù)了解，“一帶一路”沿線國家多屬于發(fā)展中國家、新興國家和轉(zhuǎn)型國家，資金融通需求強烈，部分國家評級較低，難以進入國際市場融資。作為國際資本市場重要的債券發(fā)行人，中行國際評級高、融資能力強，有實力在全球籌集資金對接“一帶一路”建設(shè)，降低“一帶一路”建設(shè)融資成本。

同時，中行敏銳捕捉市場時機，把握有利發(fā)行窗口，為“一帶一路”沿線項目募集低成本資金?！扒叭凇粠б宦贰黝}債券發(fā)行處于國際市場流動性充裕期，市場利率剛剛進入上升通道，仍保持相對低位水平，有利于募集中長期低成本資金?！眲⑿湃航榻B，以第一期發(fā)行為例，其3個月歐元基準(zhǔn)利率為負值，10年期美元國債收益率低于過去10年均值，人民幣債券發(fā)行利率更是低于境內(nèi)政策性銀行利率水平，其中7年期、15年期較政策債低10BPs，較境內(nèi)商業(yè)銀行發(fā)債成本節(jié)約38BPs。
值得關(guān)注的是，2015年以后，人民幣面臨階段性貶值壓力，離岸人民幣市場發(fā)展放緩，債券發(fā)行相對稀少，市場觀望情緒濃厚。中行“一帶一路”主題債券多次納入人民幣債券品種，為市場提供人民幣投資標(biāo)的，推動人民幣國際化戰(zhàn)略落實。

據(jù)悉，在第二期債券中，作為非洲首只離岸人民幣債，由中行約翰內(nèi)斯堡分行發(fā)行的人民幣債券“彩虹債”，繼“大洋債”“申根債”“凱旋債”等離岸人民幣債券首發(fā)之后，再次開創(chuàng)當(dāng)?shù)厝嗣駧艂袌鱿群樱蔀槿嗣駧艊H化深入非洲的里程碑。

“人民幣債券的成功發(fā)行，充分說明在中國宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)、國際收支改善的大背景下，境外市場的人民幣配置需求客觀存在，重塑了人民幣國際化的信心?！眲⑿湃赫f。

而國際投行提供的Dealogic數(shù)據(jù)顯示，2017年，中資金融機構(gòu)在境外發(fā)行債券總規(guī)模為1031億美元，較2016年大幅增長78%。

全力打造“一帶一路”金融大動脈

在服務(wù)“一帶一路”建設(shè)中，資金融通無疑是中行擔(dān)當(dāng)?shù)氖滓蝿?wù)。據(jù)悉，作為在“一帶一路”沿線布局最廣的中資銀行，目前，中行已在沿線23個國家設(shè)立分支機構(gòu)，跟進“一帶一路”重大項目逾500個，2015年至2017年對“一帶一路”沿線國家提供授信支持約1000億美元。

中行公司金融部全球業(yè)務(wù)管理團隊高級經(jīng)理王石錕介紹，為全方位打造“一帶一路”金融大動脈，一方面，中行依托全球化網(wǎng)絡(luò)、綜合化平臺以及專業(yè)化產(chǎn)品優(yōu)勢，為“一帶一路”提供多元化金融產(chǎn)品及服務(wù)；另一方面，優(yōu)化海外布局，以中銀香港為平臺整合在東盟地區(qū)的機構(gòu)，推進中銀香港從城市銀行向區(qū)域銀行發(fā)展。整合后的中銀香港和東盟地區(qū)機構(gòu)將形成合力，提高服務(wù)能力，更好地助力東南亞地區(qū)“一帶一路”建設(shè)。

“‘一帶一路’倡議為人民幣的區(qū)域使用及全球推廣提供了更廣泛、更便利的機會，是人民幣國際化重要的推動力量。中行在推進人民幣國際化、配合‘一帶一路’建設(shè)的進程中，始終扮演著重要角色?！?王石錕說。

據(jù)悉，中行不斷完善跨境人民幣清算體系，努力提高清算服務(wù)的質(zhì)量和效率，推動當(dāng)?shù)厝嗣駧攀袌霭l(fā)展。數(shù)據(jù)顯示，2017年，中行在“一帶一路”沿線機構(gòu)共辦理人民幣清算量近5萬億元，市場份額全球領(lǐng)先。

與此同時，該行積極推動擴大人民幣在“一帶一路”貿(mào)易和投資領(lǐng)域的使用。2017年，中行辦理跨境人民幣結(jié)算量超過3.9萬億元，境內(nèi)分行跨境人民幣結(jié)算量超過2.5萬億元，市場份額超過四分之一，位居同業(yè)首位，其中，辦理中國與“一帶一路”國家之間的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)金額近1900億元。

王石錕表示，未來，中行將以支持“一帶一路”金融大動脈建設(shè)為契機，深耕國際市場，積極引導(dǎo)全球企業(yè)參與“一帶一路”建設(shè)，以市場化原則支持沿線重點合作項目，不斷提升全面金融服務(wù)能力，確保成為“一帶一路”首選銀行。

來源：金融時報  2018-04-12